Investing.com — Morgan Stanley Portfolio Solutions, Perşembe günü elindeki varlıklarda güncelleme yaptı. Broadcom Inc portföye eklendi. Eaton Corp plc ise portföyden çıkarıldı.
Firma Broadcom’u portföye ekledi. Şirket, özel yapay zeka çipleri, veri merkezi ağları ve VMware üzerinden altyapı yazılımında lider konumlara sahip çeşitlendirilmiş bir teknoloji altyapı şirketi olarak tanımlandı. Son on iki aylık gelir yaklaşık 75,5 milyar dolara ulaştı. Bunun 47,8 milyar doları Yarı İletken Çözümlerinden geldi. 27,7 milyar doları ise Altyapı Yazılımından elde edildi. Yapay zeka yarı iletken geliri toplamda yaklaşık 30,8 milyar dolar oldu. Düzeltilmiş faaliyet geliri 50,1 milyar dolarda durdu. Bu, yaklaşık yüzde 66,4’lük düzeltilmiş faaliyet marjını temsil ediyor.
Morgan Stanley, çok yıllı yapay zeka altyapı harcamalarına çeşitlendirilmiş maruz kalma elde etmek için Broadcom’a yatırım yaptığını söyledi. Ayrıca yapay zeka dışı yarı iletkenlerden potansiyel yükseliş fırsatlarına erişim sağlandı. VMware’den istikrarlı nakit akışı da elde edildi. Hisse senedi, ileriye dönük hisse başına kazancın yaklaşık 20 katından işlem görüyor.
Firma, Broadcom’un özel hesaplama ve ağ alanlarında güçlü konumlara sahip olduğunu belirtti. Google ile çok nesilli programlar mevcut. Meta, OpenAI, Anthropic ve diğer müşterilerle daha yeni anlaşmalar var. Morgan Stanley, yapay zeka dışı yarı iletken işletmelerinin yükseliş potansiyeli sağlayacağını bekliyor. Müşteri stokları temizlendikçe 2027’nin ilerleyen dönemlerinde daha geniş bir toparlanma öngörülüyor.
Firmaya göre VMware, yüksek marjlı ve yinelenen bir yazılım işi ekliyor. Bu durum, diğer yarı iletken şirketlerine kıyasla kazanç döngüselliğini azaltıyor. Broadcom, VMware’in portföyünü sadeleştiriyor. Daha büyük müşterilere odaklanıyor.
Morgan Stanley, risklere de dikkat çekti. Bunlar arasında hiper ölçekli yapay zeka sermaye harcamalarında potansiyel yavaşlamalar yer alıyor. MediaTek veya Nvidia gibi rakiplere pazar payı kaybı riski var. VMware entegrasyonunda veya yapay zeka dışı yarı iletken toparlanmasında olası eksiklikler bulunuyor.
Firma Eaton’ı portföyden çıkardı. Şirket, 2027 mali yılı tahmini hisse başına kazancının yaklaşık 26 katından işlem görüyor. Morgan Stanley, bu değerlemenin veri merkezi talebine ve Electrical Americas büyümesine ilişkin güçlü sonuçları zaten yansıttığını söyledi. Son sonuçlar, Electrical Americas marjlarının beklentilerin altında kaldığını gösterdi. Yönetim, ikinci çeyrek rehberliğini düşürdü.
Portföy halihazırda Bloom Energy’ye sahip. Bu şirket, yapay zeka veri merkezi güç talebine daha doğrudan maruz kalma sağlıyor. İlk çeyrekte gelir yıllık bazda yaklaşık yüzde 130 arttı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
