Investing.com – Bank of America stratejisti Michael Hartnett, uzun süreli bir İran savaşının küresel varlık dağılımını yeniden şekillendirebileceğini söylüyor. Emtialar, ABD doları ve savunma sektörleri kazançlı çıkacak. İthal enerjiye bağımlı bölgeler ise risk altında kalacak.
Hartnett, Cuma günü yayınlanan raporunda şunları kaydetti: “Varlık dağılımı uzun süreli çatışmadan fayda sağlayanlara kayıyor. Petrol, ABD doları, ABD teknolojisi ve küresel savunma öne çıkıyor. Petrol ithalatçıları ve enerji hisselerine minimum maruziyeti olanlar ise kaybediyor.” Bu grupta Kore, Japonya ve Avrupa dikkat çekiyor.
Ayrıca tırmanışın “Japonya ve Avrupa bankalarının boğa liderliği için en büyük tehdit” olduğu konusunda uyardı.
Öte yandan, çatışmanın olası bir şekilde azalması durumunda tam tersi bir pozisyon alım satımı ortaya çıkabilir. Yatırımcılar petrol ve ABD dolarındaki pozisyonlarını azaltabilir. Risk varlıkları ise istikrar kazanabilir.
BofA’nın çerçevesi, jeopolitik gerilimlerin hafiflemesinin belirli hareketleri tetikleyebileceğini gösteriyor. Bunlar arasında “varil başına 90 dolar seviyesinde petrol satışı ve DXY 100 üzerinde dolar satışı” yer alıyor. Uzun vadeli Hazine bonolarına yeniden ilgi de artabilir.
Hartnett, güçlü yatırımcı duyarlılığı dönemlerinde dış şokların tetiklediği hisse düzeltmelerinin genellikle bir şekilde sona erdiğini belirtiyor. Aşırı satılan varlıklar istikrar kazandığında ve kalabalık işlemler çözüldüğünde bu gerçekleşiyor. Bununla birlikte, piyasaların henüz kalıcı bir dip noktasını işaret eden keskin fiyat düzeltmesi yaşamadığı konusunda uyarıyor.
Ayrıca ABD dolarının küresel likidite koşulları için kilit bir sinyal olduğunu vurguluyorlar. Dolar endeksinde 100 üzerinde belirgin bir yükseliş, likidite koşullarının sıkılaştığını güçlendirebilir. Enerji piyasalarıyla bağlantılı enflasyonist baskı riski de artabilir.
Bu arada, son akışlara bakıldığında BofA, 4 Mart’ta sona eren haftada tahvillere 19,7 milyar dolar giriş olduğunu kaydediyor. Hisse senetleri 11,5 milyar dolar çekti. Nakit fonları ise 5,6 milyar dolar aldı.
Bölgesel bazda, ABD hisse senedi fonları 13,9 milyar dolar çıkış kaydetti. Bu, altı haftanın en büyük çıkışı oldu. Buna karşılık, Avrupa beşinci haftasında da 800 milyon dolar giriş gördü. Gelişen piyasa hisse senetleri 9,9 milyar dolar çekti. Japon hisse senetlerine ise 4,2 milyar dolar giriş oldu.
Sektör akışları, enerjiye bağlı maruziyete doğru aynı kayışı yansıttı. Enerji fonları, rekor haftalık giriş olan 7,0 milyar dolar kaydetti. Finansal sektör ise Nisan ayından bu yana en büyük dört haftalık çıkışı yaşadı ve 4,7 milyar dolar kaybetti. Sonuç olarak, altın fonları 1,8 milyar dolar çıkış gördü. Bu, Ekim ayından bu yana en büyük çıkış oldu.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
