Ciena yatırımcı günü, AI kaynaklı talebi gösterirken analistler değerleme risklerine dikkat çekiyor
Investing.com — Ağ ekipmanları üreticisi Ciena, 25 Eylül’de Yatırımcı İnovasyon Günü’nü düzenledi. Şirket, yeni veri merkezlerinden kaynaklanan artan veri trafiğinin büyümeyi desteklediğini belirterek sürdürülebilir talebe olan güvenini dile getirdi. Ayrıca teknolojisinin bulut ve yapay zeka altyapısını güçlendirmedeki rolünü vurguladı.
Bu etkinlikle ilgili yorum yapan Morgan Stanley ve UBS analistleri, kalıcı büyüme fırsatlarına işaret etti. Ancak değerleme ve riskler konusunda farklı vurgular yaptılar.
Morgan Stanley, her yeni veri merkezinin bant genişliği gereksinimlerini artırdığını belirtti. Veri merkezi bant genişliğinin 2024 ile 2028 arasında %35 CAGR ile büyümesi bekleniyor.
Analist Meta Marshall, Ciena’nın Meta ile yaptığı ortak tasarım anlaşmasına dikkat çekti. Marshall şöyle dedi: “DCOM teknolojisi %99 alan tasarrufu ve %30 güç azaltımı sağlıyor.” Bu teknolojinin Meta’nın tüm yeni tesislerinde kullanılabileceğini ve diğer hiper ölçekleyicilerin de ilgi gösterdiğini belirtti.
Marshall ayrıca, Ciena’nın yakın zamanda duyurduğu yapay zeka eğitim anlaşmasının ölçeğine de dikkat çekti. Yüz milyonlarca dolar değerindeki bu anlaşma, 100 km ara bağlantılar ve 800ZR teknolojisini kullanıyor. Bu durum şirketin yapay zeka fırsatlarında önemli pay elde etme yeteneğini güçlendiriyor.
Nubis satın almasının, Ciena’nın veri merkezi içi fırsatlar için konumunu güçlendirdiği belirtildi. Bu satın alma, güç tüketimini ve gecikmeyi azaltırken bileşen entegrasyonunu genişletiyor.
Banka ayrıca, Ciena’nın hiper ölçekleyiciler ve neo bulutlarla daha fazla hizmet çalışması yaptığını kaydetti. Bu durum, ekipmanların stoklanmak yerine kullanıma sokulmasını sağladığı için gerçek talebe daha iyi görünürlük sağlıyor.
UBS, yapay zeka kaynaklı talep artışına odaklandı. Banka, Ciena’nın siparişlerinin ve Meta anlaşmasının önümüzdeki yıl en az %17 gelir büyümesi sağlayacağını tahmin ediyor.
Banka şu değerlendirmeyi yaptı: “Bulut/Yapay Zeka, önümüzdeki birkaç yıl boyunca en az %30’lar seviyesinde bant genişliği CAGR’ı sağlayacak.” Bu durumun Kuzey Amerika ve Hindistan gibi pazarlardaki hizmet sağlayıcılarına da fayda sağlayacağı belirtildi.
Bununla birlikte UBS, piyasaların kesintisiz yapay zeka ile ilgili yatırım harcamaları büyümesini fiyatlandırdığı konusunda uyardı. Yatırımcıların, veri merkezi harcamalarının 2023’te 300 milyar dolardan beklenen 600 milyar dolara ikiye katlanmasından sonra, önümüzdeki on yılda %20 CAGR’ı fiilen garanti altına aldıklarını belirtti.
David Vogt liderliğindeki analistler, Ciena hisselerinin halihazırda ileriye dönük kazançların yaklaşık 36 katı seviyesinde işlem gördüğünü ve bunun tarihsel ortalamanın oldukça üzerinde olduğunu belirterek bu varsayımı agresif olarak nitelendirdi.
Hizmet sağlayıcılar büyümenin önemli bir ayağı olmaya devam ediyor. Morgan Stanley, harcamaların normalleştiğini ve telekom şirketlerinin ajansal yapay zeka uygulamalarını desteklemek için kenar ağlarını genişletmesinin beklendiğini belirtti.
UBS, Ciena’nın yeniden yapılandırılabilir hat sistemleri ve çoklu ray ürünleri dahil olmak üzere portföyünün, sağlayıcılar fiber kapasitesini en üst düzeye çıkarmaya çalıştıkça fayda sağlayacağını ekledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
